Tạp chí Kinh tế và Phát triển, Số 328, tháng 10 năm 2024, tr. 22-31 | DOI: 10.33301/JED.VI.1625
Tóm tắt: Bài viết sử dụng số liệu hàng tháng của tỷ giá USD/VND; chỉ số bất định chính sách kinh tế
toàn cầu GEPU và chỉ số rủi ro địa chính trị GPR trong giai đoạn từ 1997 đến 2023 để xem xét
mối liên hệ giữa các đại lượng này. Kết quả hồi cho thấy có sự tác động GEPU và GPR đến tỷ
giá USD/VND. Sự tác động của GEPU đến tỷ giá USD/VND xảy ra ở tất cả các phân vị của
tỷ giá nhưng tác động của chỉ số GPR ở Việt Nam đến tỷ giá USD/VND chỉ tìm thấy ở những
phân vị cao từ 0,6 đến 0,9. Tỷ giá USD/VND có thể làm tài sản phòng hộ rủi ro trong điều
kiện bất định chính sách kinh tế toàn cầu khi thị trường suy giảm và thị trường bình thường;
nhưng không thể làm tài sản phòng hộ rủi ro khi thị trường đi lên. Vì vậy, các nhà đầu tư có
thể dự đoán sự thay đổi của tỷ giá USD/VND dựa trên chỉ số GEPU và GPR, từ đó sử dụng tỷ
giá này như một tài sản phòng hộ rủi ro.
Từ khóa: Chỉ số bất định chính sách kinh tế toàn cầu, chỉ số rủi ro địa chính trị, hồi quy phân vị, tài sản phòng hộ rủi ro, tài sản trú ẩn an toàn, tỷ giá USD/VND