Tạp chí Kinh tế và Phát triển, Số 320, tháng 02 năm 2024, tr. 43-52 | DOI: 10.33301/JED.VI.1398
Tóm tắt: Nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm về hoạt động của các trung gian tài chính khi
đối mặt với sự khó khăn bằng cách kiểm tra tác động của tính bất định đối với việc nắm giữ
chứng khoán của ngân hàng. Sử dụng dữ liệu cấp ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn
2007 - 2019 để tính tính bất định vi mô dựa trên sự phân tán của các cú sốc ngân hàng, nghiên
cứu cho thấy tính bất định của ngân hàng có xu hướng làm gia tăng việc nắm giữ chứng khoán
tại các ngân hàng. Phân tách chứng khoán tổng hợp, nghiên cứu cho thấy các khoản đầu tư
an toàn hơn (bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu các định chế tài chính) chi phối tác
động tổng thể của tính bất định của ngân hàng đối với việc nắm giữ chứng khoán, việc này
bù đắp cho sự sụt giảm danh mục đầu tư rủi ro hơn (bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và cổ
phiếu) trong thời kỳ bất định cao hơn.
Từ khóa: Tính bất định của ngân hàng; trái phiếu; cổ phiếu; nắm giữ chứng khoán